什么是资本运作？有哪些操作模式？

资本运营是指利用市场规则，通过资本本身的巧妙运作或按照自身规律实现增值和效益增长的一种经营方式。资本运作是中国大陆商界的创造，在口碑的演绎中成为从小到大、无中生有的伎俩和手段。资本运营也称资本运作，是利用资本市场，通过买卖(经营)企业、资产或其他各种形式的有价证券、票据来赚钱的经营活动。

二、常见的资本运作模式

1.发行股票、债券(含可转换公司债券)、配股、发行新股、转让股权、送红股、转增股本、股份回购(减少注册资本)等。

2、企业合并、托管、收购、兼并、分立和风险投资等。

3、资产重组、剥离、置换、出售和转让企业资产。

4、以改善资本结构或债务结构为目标，企业兼并、托管、收购、合并、分立等。

第三，企业发展模式

企业的发展可以分为内向封闭发展模式和外向开放发展模式。其中，内向型封闭发展模式是指通过自身产品经营积累资本，逐步扩大经营规模，扩大经营范围，其特点是方法传统，发展缓慢。外向型开放发展模式根据产业发展需要，积极引进外资，迅速扩大规模，进入新领域，形成竞争优势。其特点是方式现代，发展迅速，整合能力突出。资本运营是企业集团加快发展、借力发展的必由之路。发展和资本的关系:越发达越需要钱，越有钱越发达；资本可以促进发展，发展反过来促进资本增长。

第四，资本运营的作用

资本运营的介入在企业发展过程中起到杠杆作用，起到乘数效应。同样的资源能力，一旦以资本等非常规方式运作，就会发挥其杠杆和乘数效应，但一旦运作不当，也会具有破坏性。

动词 （verb的缩写）资本运作渠道

打通资本运营通道是企业集团实现战略发展目标的重要条件。精简现有业务，创造新的利润增长点，快速提升企业集团整体实力，形成自己的优势领域是企业集团的核心目标，而自己的钱是有限的，用自己的钱只能是滚雪球式的常规发展。社会的货币是无限的，社会货币的用途是可以成倍扩大的。

企业集团应从整个金融业和企业的实际问题出发，探索建立资本运营的路径。笔者经历的某企业面临的主要问题包括:1，资产负债率高，导致融资成本高；2.现有资产闲置且不能有效发挥作用，企业集团整体盈利能力较低；3.现有的股份公司、企业控股公司等融资平台基本处于闲置状态。

六、资本运营的主要思路

从企业现状出发，研究企业集团资本运营的可行性思路，首先明确要解决的核心问题。其中包括:企业集团有哪些资本运作渠道；企业集团如何开展资本运营活动；如何降低企业集团的资本运营成本:企业集团如何控制资本运营风险？针对这一问题，本文探讨了其中涉及的主要思路:运用股权融资和债权融资相结合的方式改善资产结构；利用并购建立战略产业，打造核心竞争力；充分发挥资产管理的作用，提高企业白酒集团的整体盈利能力。

七。资本运营模式研究

股权融资，可以侧重于增发股票和上市融资；债务融资可以从优化国内长短期贷款、发行债券等方面考虑；并购主要以企业收购为核心，不相关的行业由企业管理；资产管理可以根据情况采用以下五种方式进行。通过股权融资、债权融资、并购重组、资产管理等资本运作模式，支持集团战略，达到提升业绩、创造企业价值的目的。

八、资本运营的具体目标。

根据实际调查，笔者发现企业集团的三个具体目标是:建立融资平台、降低融资成本和改善资产管理。

九。资本运营原则

资本运作要遵循先易后难，从熟悉的业务入手。对于不擅长的领域，首先需要研究，风险和止损是首要考虑因素。

根据研究，笔者认为应从债券融资入手，优化长期贷款和短期贷款，然后利用上市公司进行股权融资。资产管理作为高级部分，需要综合考虑，并购更是难上加难。

拓展内容:资本运营的基本规律

金钱三部曲

人找钱，钱找人，钱找钱。

什么是资本运作？

所谓资本运作，就是利用有限的一切可以产生价值的资源，应用市场规律，通过资本本身的‘技术运作’，实现资本利润的最大化！

研究最基本的规律

1，资本的三种形式:

A.实物资本(强大的流动性)

B.货币资本(流动性强)

c、无形资本(最容易被忽视)

2.无形资本的三种形式。

一、熟练资本

b、影响资本

c、控制资本

3.资本的三个来源

我的:我生来就有

b、我家:法律法规规定

' c，他人':天下之富，天下之取。

4、人间富贵与天道的含义。

a，大家的钱都是自己的，但是目前别人帮他们管理。

b、我自己的钱是大家的，目前只是替别人代管。

c，你的钱的多少和你的胸怀和格局成正比。

人生的三大资本

1，时间

a、别人的时间都给你用了

提高你时间的集中力

C.善用他人:过去的时间，现在的时间，未来的时间。

2.信用

信用的好坏和你自己的表现无关，而是和别人的评价有关。

一、人的面子是别人给的

b、由你身边的关键节点质量决定。

c习惯性优化你的关键节点质量，你的信用体系会得到提升。

3.机会

没有时间积累和信用的机会很可能是假机会。

资本的时间价值:指一定时期后资本的投资和再投资。一定的业务流程后，增加值是以复利计算的，称为资本的时间价值，一般用增长率来表示。

最大化资本的时间价值。

1.不把自己的资本价值最大化是一种浪费。

2.不帮助别人实现自己资本的最大价值，是缺乏社会责任感。

3.资本的时间增值功能是不可重复的。

4.资本的主要权益是可以拆分的。

5.资本的时间表现可以相对运动。

资本运营的二十项基本原则

1.时间是一切资本的源泉

2、没有最大，只有更大。

3.我做不到，因为我还没想到。

4.凡事至少有一个有效的方法。

5，天下富贵，天下人取之。

6.在一个大系统中，每个人都有足够的资源。

7、没有缺资本，只有缺资本的状态。

8.财富本身没有好坏，也没有性格。任何财富都可以实现正价值，成为正财富。

9.财富总是自动向资本密集的方向流动，使其所在的系统成为资本最密集的集体。

10，你看到的是财富，你看不到的是财富背后的故事。

11，只有合法的方法就够了。

12.在一个庞大的体系中，诚信比生命更重要。

13.在一个大系统中，做加法最多的人拥有最大的资本和机会资本。

14，想学就要行动。

15，同样的方法只会得到同样的结果。

16，养成从结果开始的习惯。

17，家里不富裕就是不负责任。

18，没有敌人的人不会有朋友。

19，资本在交换和流动中创造价值。

20.对未来财富的预期是最重要的财富。

企业资本运营三部曲

1，概念到位:

a、产业是外壳，资本运营是灵魂，落地是基础。

b、企业是活的，要按照生命的成长规律做事。

c、不要争强好胜。

2.资产运营部到位

3、企业储备银行到位

企业融资的三种渠道

1，内部融资

不要轻易给员工股份。

2.外部筹资

一、债务融资(还本付息，免征所得税)

b、股权融资(不容易进行风险投资，缴纳所得税)

3.系统资本整合融资

(1)应收账款融资

a .付款方是有信用的:政府、机构、大集团、银行等银行信任的单位。

b、应收账款证券化(信托)

(2)应付账款融资

A.远期承兑汇票(支票)

b、质量保证保管

C.应收账款证券的支付

(3)小额贷款公司融资

a、应急贷款和小额贷款最快。

b、接受市场上的动产、存货、设备和其他有价值的抵押品。

(4)企业债券融资

一、债权人不干涉经营

b、利息可以税前支付。(300万以内，199人以内，300万以上，50人以内)

(5)存货质押融资

a、价值在一定时期内相对稳定。

b、存放在第三方仓库

(6)租赁融资(大型设备)

一、有利于提高生产能力和行业竞争力。

b、逐年分摊成本实现避税。

c、买断前没有所有权

(7)房地产抵押融资

一、不接受小产权房

b、重新评估后可以增加贷款。

(八)证券抵押贷款

一、留存国债、股票等的预期收益。

b、可以批量赎回

c、一般不记名证券。

(九)经营性贷款

a、基于现有的业务记录

b、用于公司的主要业务

(10)装修贷款

A.有抵押物，无还款来源

b、额度的范围和比例比较大。

(11)专利技术融资

答，是有有效期限制的。

b、有成功的市场和规模。

(12)预期收益理财

一、能有效地利用提前预期收益

b、一般需要使用安全工具。

(13)个人信贷融资

一、个人信用最大化

B.最大化现金流

(14)企业信贷融资

一、企业信用最大化

b、企业现金流最大化

(15)商业信用融资

A.有形商业融资

b、无形商业信用融资

(16)民间借贷融资

一、充分利用非正式的“软”财务信息

b、便捷的程序和灵活的方法

c、特殊风险控制和催收方法

(17)应收账款的预期融资

一、预期是可预见的

b，预计会有增加的趋势。

(18)补偿贸易融资

a、供给方和需求方是同一个大系统。

b，需求方明显大于供给方。

(19)BOT项目融资

A、A建设-A运营-转让给B(公共* * *项目特许权)

乙、甲施工-乙管理-移交甲(土建)

(20)项目包装融资

一、价值无法体现或实现

b、可预见的升值空间

(21)资产流动性融资

一，有价值没有未来

b、新项目预期收益高

(22)留存收益融资

一、主动、可控、低利息成本

b、有稳定队伍的作用

关于资本运营的三点思考

1，天下有钱，天下人取之(全球，国家，企业，他人，家庭，我)

2.最大化信用体系(信用体系运作越多，价值和质量越大)。

3.最大化机会(永远不要忘记* * *制胜的原则)

融资的三个层次

1，成本融资

2.零成本融资

3.利润融资

资本运营的三个阶段

1，头痛治:救火型

2、良好习惯:日常规划型

3.现代型:储备银行型。

企业资本运营阶段

1，生存阶段(继续赚钱就好，老板无所不能)

2.发展阶段(发展阶段的四个特征)

a、有中长期发展战略和规划。

b、人是有决心的

c、盈利模式清晰

D.稳定的现金流

3.跳跃阶段(跳跃阶段的特征)

一、稳定定位

b、盈利模式优化

c，可以简单复制

d、规模迅速扩大

4.稳定增长阶段(稳定增长阶段的特征)

a、必须具备任意方向踩刹车的能力，完成内部系统的完善，为下一次飞跃积蓄能量。

b、体外系统建设(实现金融信用、前所未有的强大融资和盈利能力)

c、为了企业的稳定发展，需要与高层达成心连心的联系。

5.容量组合阶段

6.资本分割阶段