如何套利ETF基金

ETF又称ExchangeTradedFund，是开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者不仅可以在二级市场买卖ETF份额，还可以从基金公司购买和赎回ETF份额。由于二级市场交易和申购赎回机制的存在，当ETF二级市场交易价格与基金份额净值存在差价时，投资者可以进行套利交易。

在实践中，ETF实现套利的方式有两种。当ETF溢价交易时，即二级市场价格高于其净值时，ETF的一级市场参与者可以通过买入与基金当日公布的一篮子股票相同的组合，在一级市场买入上证50ETF，然后在交易所卖出相应的上证50ETF份额。这样，如果不考虑交易成本，投资者在股市购买股票的成本应该等于ETF的单位净值，因为ETF在二级市场是溢价交易的。

而当ETF折价交易时，即二级市场价格低于其净值时，套利交易者可以通过相反的操作获得套利收益。即ETF一级市场的参与者可以在二级市场买入上证50ETF，在一级市场赎回相同数量的ETF(并得到代表ETF的组合股票)，在二级市场卖出赎回的股票。如果不考虑交易成本和流动性成本，那么投资者在二级市场上卖出的赎回股份的价值应该等于其基金净值。由于交易所交易基金折价交易，套利者可以从中获利。(主力资金变动，同步跟踪我的财富...)

字符串6

ETF二级市场交易类似于股票，投资者可以通过任何证券公司现金买卖ETF份额。ETF二级市场交易最小单位为一手(每指100份，约合100元)，资金门槛低，小资金可以参与。上证50ETF在二级市场的交易成本远低于传统指数基金，频繁交易成本低；二级市场交易类似于股票，交易日内价格波动较大(不像传统开放式指数基金每天只有一个交易价格——基金份额净值)，方便投资者通过波段操作获取收益。换句话说，ETF的收益来源于指数的波动，不一定是单边上涨。但遗憾的是，要进行“T+0”，资金必须在1万元以上，中小投资者没有机会“T+0”。