乖宝宝宠物营收净利润率未超过6%。去年，主食产能利用率为70%
2018至2021，乖宝宠物营业收入分别为122、112400元、140、3141700元。其中主营业务收入分别为1218522900元、14009010000元、200416900元、2560077300元。
报告期内归属于母公司所有者的净利润分别为4452.2万元、416.02万元、16.5438+04.8454、38+0.00万元。24616000元，340200元，10494200元，12290438+00000元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9977.08万元，-3695.43万元，1756.5438+03.40万元和9393.42万元，销售商品和提供劳务收到的现金分别为12637.54万元。
经计算，公司净现金比率分别为2.24，-8.88，1.57，0.67。
2019至2021，乖宝宝主营业务毛利率分别为28.87%、33.12%、32.79%，净利率分别为0.30%、5.54%、5.51%。公司近三年净利率未超过6%。
海外市场是公司营业收入的重要来源。2019至2021期间，公司海外业务收入占主营业务收入的比例分别为46.07%、48.17%和47.88%，海外市场需求的变化对公司业务发展产生了重大影响。
2018至2021，乖宝宝宠物存货账面余额分别为195396700元、28525500元、398191700元、58519。497.25万元、39546.85万元和58322654.38+06万元，分别占流动资产的38.88%、38.05%、48.03%和48.02%。
2018至2021，乖宝宠物主食生产力利用率分别为67.51%、96.99%、80.97%、67.40%，产销率分别为97.98%、93.86%、99.34%、96.20%。零食产能利用率分别为96.75%、90.55%、92.05%和93.94%，产销率分别为93.77%、97.77%、99.90%和96.89%。
从2018到2021，乖宝宝宠物零食销售额占比分别为71.91%、64.93%、64.65%、63.67%。主食销售占比分别为27.91%、34.53%、34.70%、35.62%。保健品和其他销售额占比分别为0.18%、0.54%、0.65%和0.71%。
2018至2021，乖宝宠物销售费用分别为16670200元、245915600元、340807800元、459326500元。报告期内，公司赞助《我向往的生活》、《去故宫》等知名综艺节目，聘请谢霆锋为代言人。报告期内，公司业务推广费用分别为4996.35万元、7906.5438+0.57万元、1.24.68万元、1.7元。
2019至2021，公司销售费用率分别为17.53%、13.12%、13.82%，同行业可比公司平均销售费用率分别为8.42%、5.79%、8.438%。
报告期内，乖宝宠物及其境内控股子公司共受到* * * 4起行政处罚，涉及罚款* * * 29万元。海外控股子公司Guaibao USA收到两次行政处罚。
截至招股说明书签署日，乖宝宠物及其子公司乖宝美国、乖宝宠物实际控制人华勤、研发总监李兆伟涉及未决诉讼。此外，招股书还披露了一起外观专利侵权纠纷。
从事宠物食品的生产和销售并筹资6亿元。
乖宝宠物从事宠物食品的研发、生产和销售。主要经营犬猫多品类宠物食品。其主要产品包括科学营养配方的主食系列、以肉类和鱼类为主要原料的零食系列、以冻干卵磷脂、乳酸钙等功能性原料的保健品系列。公司主要产品为犬猫食品，涵盖主食系列、零食系列、保健品系列，千余种。
截至招股说明书签署日，自然人股东华勤直接持有乖宝宠物50.8496%的股份，分别控制聊城华聚2.095438+02%和聊城华致0.7430%的表决权。此外，华勤一致行动人秦轩昂通过聊城海昂控制本公司7.7045%股份的表决权。华勤是聊城华聚、聊城华致的执行事务合伙人，聊城海昂的执行事务合伙人秦轩昂是华勤之子，是华勤的一致行动人。因此，及其一致行动人控制公司股东665，438+0.3883%的表决权，秦华伟为控股股东和实际控制人。
乖宝宠物拟在深交所创业板上市，拟发行股票数量不超过40，004，500股(不含超额配售选择权)，占发行后总股本的比例不低于65，438+00%。本次发行的保荐机构(主承销商)为中泰证券股份有限公司，保荐代表人为陈风华、孙，联席主承销商为中国国际金融有限公司。
公司拟募集资金600，002，000元，其中367，374，654，38+0，000元用于宠物食品生产基地扩建项目，765，438+0，965，438+0，500元用于智能仓储升级项目，30，604，800元用于R&D中心升级项目，25，654，38+0，650。
报告期内，公司未进行股利分配。
2019的净利润为4160200元。
2018至2021，乖宝宠物营业收入分别为122、112400元、140、3141700元。其中主营业务收入分别为1218522900元、14009010000元、200416900元、2560077300元。
报告期内归属于母公司所有者的净利润分别为4452.2万元、416.02万元、16.5438+04.8454、38+0.00万元。24616000元，340200元，10494200元，12290438+00000元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为9977.08万元，-3695.43万元，1756.5438+03.40万元和9393.42万元，销售商品和提供劳务收到的现金分别为12637.54万元。
经计算，公司净现金比率分别为2.24，-8.88，1.57，0.67。
最近三年净利率没有超过6%。
2019至2021，乖宝宝主营业务毛利率分别为28.87%、33.12%、32.79%，净利率分别为0.30%、5.54%、5.51%。
报告期内，直接材料分别占生产成本的80.48%、865，438+0.865%、438+0%和83.84%，均超过80%。由于宠物食品行业原料占比大，鸡胸肉、鸭胸肉等主要原料的价格波动会对公司毛利率产生较大影响。
报告期各期公司销售费用分别为245，965，438+0.56万元、34，080.78万元和45，932.65万元，占各期营业收入的比例分别为65，438+07.53%、65，438+06.93%和65，438+07.84%。
招股书显示，近年来公司积极推进国内业务，加大营销推广投入，对公司营业利润规模产生一定影响；国际贸易摩擦和汇率波动将对公司出口业务产生较大影响，美元贬值将对公司出口业务的毛利率产生较大负面影响，削弱出口业务的盈利能力；全球新冠肺炎疫情的发展给国际贸易和跨境物流的正常发展带来了不利影响；同时，新冠肺炎疫情可能深刻影响人们的生活习惯，进而导致人们对宠物食品需求的规模或结构发生变化，给宠物食品行业的发展带来不确定性。公司面临利润波动甚至亏损的风险。
海外业务收入占比47.88%
海外市场是公司营业收入的重要来源。2019至2021期间，公司海外业务收入占主营业务收入的比例分别为46.07%、48.17%和47.88%，海外市场需求的变化对公司业务发展产生了重大影响。
公司出口的产品主要销往北美、欧洲、亚洲等地区。美国是该公司产品的主要出口国。2019至2021，美国市场占公司海外业务收入的比例分别为65.69%、71.24%和62.67%。自2019年5月起，美国对从中国进口的宠物食品征收25%的关税。受此影响，公司国内产品出口美国的价格优势被削弱。
如果未来公司主要出口市场的关税或非关税壁垒等贸易限制持续或升级，公司的出口业务将面临市场需求下降和经营业绩受损的风险。
公司采用OEM/ODM模式为海外客户生产宠物食品，对劳动力资源需求大，同类厂商产品同质化程度高。随着全球经济一体化的推进和产业布局的深度整合，泰国、越南等新兴经济体可能凭借其低廉的劳动力成本在宠物食品市场竞争中获得更大优势，对公司海外市场需求产生一定影响，存在公司海外业务加剧海外市场竞争的风险。
此外，与主要竞争对手相比，公司OEM/ODM业务进入部分海外市场较晚，市场份额较低，面临不利市场发展的风险。
2021的存货为5.9亿元。
2018至2021，乖宝宝宠物存货账面余额分别为195396700元、28525500元、398191700元、58519。497.25万元、39546.85万元和58322654.38+06万元，分别占流动资产的38.88%、38.05%、48.03%和48.02%。
其中，库存商品余额分别为918612000元、11794900元、132304800元和259385300元，占4706534
2019至2021，公司存货周转率分别为4.15、4.16和3.73，同行业可比公司平均存货周转率分别为4.82、5.15和3.78。
去年，主粮产能利用率为67.40%
从2018到2021，乖宝宝宠物零食销售额占比分别为71.91%、64.93%、64.65%、63.67%。主食销售占比分别为27.91%、34.53%、34.70%、35.62%。保健品和其他销售额占比分别为0.18%、0.54%、0.65%和0.71%。
报告期内，乖宝宠物主要主食产能分别为565，438+0，265.26吨、565，438+0，546.97吨、83，654，38+006.37吨、654，38+024，260.07吨，产能利用率为67.51。
报告期内，公司零食产能分别为265，438+0，988.68吨、25，509.36吨、32，944.25吨和36，842.48吨，产能利用率分别为96.75%、90.55%、92.05%和93.94%。
13.82%的销售费用率是可比公司中最高的。
2018至2021，乖宝宠物销售费用分别为16670200元、245915600元、340807800元、459326500元。
公司销售费用主要包括业务推广费、销售服务费、员工工资、运费、快递费等。
公司业务推广费用主要来自国内业务发展，包括综艺节目赞助费、电视剧广告费、明星代言费等品牌推广费用，以及天猫、JD.COM等电商平台的线上推广费用。
报告期内，公司赞助《我向往的生活》、《去故宫》等知名综艺节目，聘请谢霆锋为代言人。报告期内，公司业务推广费用分别为4996.35万元、7906.5438+0.57万元、1.24.68万元、1.7元。
报告期内，公司销售费用中的职工薪酬分别为36，5438+0.0032万元、44，665，438+0.68万元、58，366，5438+0.70万元和6，650万元，随着公司销售规模的扩大而逐步增加。
2019至2021，公司销售费用率分别为17.53%、13.12%、13.82%，同行业可比公司平均销售费用率分别为8.42%、5.79%、8.438%。
***6国内外行政处罚
报告期内，乖宝宠物及其境内控股子公司共受到* * * 4起行政处罚，涉及罚款* * * 29万元。海外控股子公司Guaibao USA收到两次行政处罚。
1、辽关违字[2020]第0003号显示，乖宝宠物在2019年7月9日至2020年5月2日期间，未经海关许可，将报关单项下的两套免税设备扩张器抵押给齐鲁银行聊城开发区支行，违反了《中华人民共和国* *和中国海》的处罚日期为2020年7月8日。整改措施显示，已缴纳罚款并按要求整改，已取得聊城海关守法证明，认定该事项不属于重大违法违规行为。
2.根据[2065 438+09]49号，山东海创建设的办公楼、餐厅项目未按国家有关规定修建防空地下室或缴纳防空地下室异地建设费。聊城市住房和城乡建设局于2019向山东海创下达了《责令(限期整改)通知书》。山东海创于2019年10月29日意识到违法事实的存在，并足额缴纳了应缴纳的人防建设费。2009年10月20日20165438聊城市住房和城乡建设局作出行政处罚决定书(2019)49号，给予山东海创警告，免予罚款的行政处罚。处罚日期为2019 11.20，整改措施显示已足额缴纳到期人防建设费。
3.50 [2019]号显示，山东海创建设的办公楼项目未按国家有关规定修建防空地下室或缴纳防空地下室异地建设费。聊城市住房和城乡建设局于2019向山东海创发出《责令限期改正通知书》。山东海创于2019年10月29日意识到违法事实的存在，并足额缴纳了应缴纳的人防建设费。2009年10月20日20165438聊城市住房和城乡建设局出具行政处罚决定书(2019)50号，处罚日期为2019 11.20，整改措施显示已足额缴纳应缴纳的人防建设费。
4.聊建行子楚[2019]第51号显示，拐宝物资建设R&D中心、生活中心项目未按国家有关规定修建防空地下室或异地缴纳防空地下室易地建设费，聊城市住房和城乡建设局于09年9月19日向拐宝物资下达《责令限期改正通知书》。拐宝物资意识到违法事实的存在，于2019年10月29日足额缴纳了应缴纳的人防建设费。2019165438+10月20日，聊城市住房和城乡建设局向拐宝用品出具了《行政处罚决定书》(辽住房子楚[2019]51号)，鉴于拐宝用品违法情节轻微，给予警告，免予罚款的行政处罚。处罚日期为2019 11.20，整改措施显示已足额缴纳到期人防建设费。
报告期内，乖宝宠物的海外控股子公司受到如下行政处罚:
guai Bao USA:(1)guai Bao USA 2017年度未按时申报代扣税款30636美元，被InternalRevenueService罚款(未申报6893.10美元，未缴纳1.378.62美元)。截至2019年3月08日，18，罚款金额为8，2765438美元+0.72，应付利息(滞纳金)为65438美元+0.5065438美元+0.90；因未按时缴纳，截至2019年10月24日应付的罚款(US＄8，271.72)加上累计应付利息***10，093.34。仁宝美国已支付上述罚款及利息(滞纳金)。(2)2065 438+2009年2月4日，仁宝美国因工资、工作时间、员工保险和个人税不合规被加州就业发展部责令支付4，395.47美元，仁宝美国已按要求支付款项。
诉讼在美国悬而未决
截至招股说明书签署日，乖宝宠物及其子公司乖宝美国、乖宝宠物实际控制人华勤、研发总监李兆伟涉及未决诉讼。
关于NPIC的案子。2017年4月，乖宝宠物成立乖宝美国公司，计划在美国生产销售产品，主要包括主食和牛肉干。2017，165438+10月，仁宝美国聘请原自然奥林匹克公司员工朱杰(以下简称NPIC)为首席运营官，朱杰介绍当时原NPIC员工平华蕾，原NPIC员工申-陈石博士、琼银英。
2065438+2008年4月，NPIC公司在德州法院起诉朱杰、雷平华、陈琼英，称NPIC的这些前员工违反了与NPIC签订的相应的竞业限制协议和/或保密协议；2065438+2008年6月，NPIC起诉陈新喜、乖宝宝美国、乖宝宝宠物，称陈新喜违反与NPIC签订的竞业禁止协议，乖宝宝宠物、乖宝宝美国通过朱杰、雷平华窃取NPIC的商业秘密。此案为第2001号案件。德克萨斯州科林县地方法院199-01725-2018(以下简称州法院诉讼)。2018年9月，仁宝美国解雇朱杰、雷平华、陈新喜、陈琼英。
Guaibao Pets从未在州法院诉讼中提出抗辩，Guaibao USA对法院的管辖权提出异议，并主张根据德克萨斯州法律给予特别许可，以寻求驳回该案件。2020年5月22日，NPIC在州法院诉讼中撤回了对Guaibao Pets和Guaibao USA的所有索赔，但保留了对NPIC前员工的所有索赔。
2020年5月15日，NPIC在联邦法院起诉乖宝宠物、乖宝美国、华勤和李兆伟(案件号美国得克萨斯州东区地方法院4:20-cv-401，以下简称NPIC案)，称被告:(1)因窃取商业秘密违反了联邦和得克萨斯州法律；(2)不当干涉NPIC声称与其前员工签订的竞业禁止和保密协议；(3)阴谋窃取NPIC的商业秘密。NPIC要求被告支付总额不少于22.5万美元的损害赔偿(NPIC主张的赔偿范围包括但不限于:任何实际的、直接的、间接的、附带的和后果性的损害赔偿，与被告不当获得的利益相关的损失，NPIC市值的损失，没收被告的收入或利润，合理的律师费和诉讼费等。)，并主张根据当地法律适用惩罚性赔偿；此外，NPIC寻求禁令，永久禁止被告使用NPIC商业秘密(包括被告不得继续持有、披露、使用或向任何第三方出售或转让NPIC机密信息和商业秘密，不得出售任何使用NPIC机密信息或商业秘密制造的产品)。
根据YeterColeman律师事务所提供的NPIC案件备忘录，由于新冠肺炎疫情的影响，案件仍处于早期阶段，法院尚未解决被告提出的一系列动议，YeterColeman律师事务所尚未从NPIC获得使其能够独立评估潜在赔偿金额的基础数据；如果NPIC能证明这是任何被告的责任，最终的赔偿将取决于NPIC能证明被盗商业机密的价值。但基于耶特科勒曼对案件事实的了解，耶特科勒曼认为，如果NPIC最终胜诉，本案最有可能的赔偿范围是50万至654.38+0.5万美元。
根据公司对报告期内销售和在售的洁牙器产品(NPIC主张的商业秘密是关于生产洁牙器的配方和技术)的调查(通过对比产品成分表)，公司确认过去和现在正在生产和销售的产品中没有使用NPIC产品配方，也没有使用NPIC的其他商业秘密。
2014公司开始研发洁牙骨产品，2016销售。生产牙齿清洁骨制品的设备和技术在国内早已使用，相关技术和工艺已经成熟。报告期内，公司牙齿清洁产品销售收入分别为996.9万元、970.99万元、778.08万元，占当期主营业务收入的0.71%、0.48%、0.30%，占比相对较小。
招股书显示，公司实际控制人华勤已出具书面承诺:本人承诺承担自然奥林匹克公司对乖宝宝宠物、乖宝宝宠物海外子公司GambolPetUSAInc、李兆伟提起诉讼所产生的全部诉讼费、任何损失及赔偿责任，以保证乖宝宝宠物不遭受任何经济损失。在承担上述赔偿后，我不会就这些费用对乖宝宠物行使追索权。
根据招股书，乖宝宠物没有使用NPIC的商业秘密。即使最终判决要求公司永久禁止使用NPIC商业秘密，也不会对公司的持续经营产生重大不利影响。
外观专利侵权纠纷悬而未决。
2022年6月27日，65438、乖宝宝宠物及子公司山东宏发收到山东省济南市中级人民法院(以下简称济南中院)出具的民事裁定书((2022)鲁01第1号)。记载申请人烟台爱丽丝中宠食品有限公司(以下简称爱丽丝中宠)向济南中院申请对乖宝宠物、山东宏发涉嫌侵犯宠物食品(kebab)名称外观设计专利(以下简称涉案专利)(专利号ZL201530150238.8)的相关证据采取保全措施。据此，济南中院裁定对乖宝宠物和山东宏发采取以下保全措施(以下简称本次证据保全):对乖宝宠物采取中华人民共和国和济南海关的保全措施，对山东宏发采取201165438+10月30日至202165438+10月30日的保全措施。商品代码为23091090的烤肉串产品(以下简称涉案产品)的出口数据(包括货主单位、出口时间、出口数量、规格型号、金额、销售区域等信息)，并对上述出口产品进行抽检。民事裁定书还称，申请人在人民法院依法采取保全措施后三十日内未提起诉讼的，济南中院将依法解除保全。
目前，公司已采取积极措施应诉，并聘请北京超诚律师事务所(以下简称北京超诚)为外观专利侵权纠纷提供法律服务。北京超诚已代表乖宝宠物请求国家知识产权局宣布涉案专利无效。经形式审查，国家知识产权局符合专利法及其实施细则和审查指南的有关规定，于2022年3月15日受理了该无效宣告请求。
2022年4月6日，乖宝宠物、山东宏发收到济南中院发送的(2022)鲁01知民初295号案件民事起诉状、法院传票、应诉通知书。根据民事起诉状，爱丽丝中宠以原告身份起诉乖宝宠物、山东宏发(以下简称两被告)，称两被告未经许可生产、销售、许诺销售、出口产品的行为侵犯了原告的外观设计专利，并提出如下诉讼请求:(1)判令两被告立即停止侵犯原告专利的行为，即立即停止制造、销售。(2)订购两床被子