2020年于恒环保董事会管理点评。
一、经营状况的讨论与分析
2020年，宏观环境复杂多变，新冠肺炎疫情爆发和蔓延，国内和全球经济增长放缓，国际贸易环境进一步动荡或恶化。报告期内，公司紧紧围绕发展目标，坚持“科技创新，诚信为本；客户至上，优质高效”的经营理念，聚焦主业，坚持研发创新。
1，主营业务情况
报告期内，公司实现营业收入7，875.84万元，较上年同期的65，438+0，356，5438+0.30万元减少5，480.29万元或465，438+0.03%；营业利润2982.64万元，较4826.5438万元减少65438万元+0.8385438万元+0.03%；归属于母公司所有者的净利润2，604，965.438万元，较上年同期的46，543.80万元+54.65万元减少6，543.80万元，减少37.30%。
2020年上半年，全球新冠肺炎疫情将在短时间内对大部分行业造成一定影响，环保行业也不例外。特别是对公司项目实施影响较大，同时由于区域分布不同，也受疫情影响。公司在国内外正在实施的部分项目因地方政府要求而延期，直接影响公司相关项目的整体工期，无法如期实现；项目所需的劳动力和材料在哪里，就在哪里采取停产或限制人员和材料流动等措施，间接影响公司工程项目的实际进度。疫情期间，公司针对正在实施的项目，积极努力以非接触方式与客户保持密切联系，客户也积极配合准备后续相关工作，力争将疫情影响降到最低。目前，中国政府制定了扩大内需、释放流动性、鼓励新兴产业投资的发展意见，并综合考虑了疫情给海外市场拓展带来的风险。本年度，公司进一步加大了国内市场的推广和客户签约力度，并根据上述经营战略的调整，进一步调整了人员结构和工作内容安排。
2.研究与开发
报告期内，公司增加R&D投资，研发支出490.47万元，较去年同期增长65，438+00.92%，R&D投资占营业收入的6.23%。报告期内，公司新增专利4项，其他研究项目继续按计划实施。
热解技术在有机废物处理领域的应用在深度和广度上不断研究和发展。公司坚持“以热裂解技术为核心，精耕细作，向纵深和横向拓展应用领域”的R&D战略，根据不同有机物热裂解的技术难题，对核心技术和新产品进行R&D规划。
二、风险因素
(一)核心竞争力的风险
1，公司核心技术被模仿、替代、迭代。
如果同行业公司模仿公司的核心技术，或者开发其他更好的与裂解技术和裂解设备相关的适用技术，将对公司的技术和市场主导地位产生较大影响，进而影响公司的经营业绩，因此公司存在核心技术被模仿、替代和迭代的风险。
2.技术创新风险
公司自成立以来，一直专注于有机废弃物裂解技术的研发。研发成果从最初的废轮胎、废塑料处理延伸到含油污泥、有机危险废物处理，并成功实现了相关设备的开发和产品销售。未来，如果公司不能根据行业变化做出前瞻性判断、快速反应、准确把握市场，竞争对手掌握或出现全新的有机废物裂解技术，采取低价竞争等策略加剧市场竞争，公司的产品研发能力和生产工艺要求将不能满足客户与时俱进的迭代需求，逐渐丧失市场竞争力，对公司未来的可持续发展和经营产生不利影响。
3.核心技术被破坏的风险
公司掌握的核心技术是赢得市场的关键。目前公司已对部分核心技术和工艺申请了专利，得到了法律的有效保护，并与核心技术人员签订了保密协议和竞业禁止协议，但仍存在核问题。
心脏技术被泄露或窃取的风险。一旦公司核心技术被攻破，将对公司在产品和服务方面的技术优势产生不利影响，影响公司在市场竞争中的优势。
(B)业务风险
1，新冠肺炎疫情影响带来的风险。
新冠肺炎疫情在一定程度上延误了公司正在进行的项目，减少了报告期内的业务收入和利润；新冠肺炎疫情对公司国内外业务洽谈和客户拜访产生了一定影响，延长了业务发展或签约时间，增加了客户项目推进的不确定性，可能进一步影响公司的业务收入和利润。
2.公司合同资产大额余额的风险。
报告期末，公司合同资产账面价值为6，707.97万元，占总资产的65，438+09.07%；合同资产余额较大主要是根据建造合同形成的已完工未结算存货余额较大，系工程实际进度与约定结算进度存在差异所致。虽然公司已完成的未结算资产金额与公司的业务模式相匹配，但根据合同约定，上述未结算资产将随着项目的进展逐步结算。但由于上述已完工未结算资产余额相对较高，未来结算存在不确定性，可能存在无法向客户全额结算的风险，不排除未来可能出现价格下跌的风险。
3.应收账款无法收回的风险
报告期末，公司应收账款账面价值为97，366，5438元+50万元，占总资产的27.68%。公司应收账款账面价值的增长与业务规模的扩大密切相关。随着公司业务规模的扩大，应收账款余额可能会逐渐增加。如果未来公司应收账款管理不当或部分客户因经营问题未能及时收回货款，将增加公司坏账损失的风险。
4.下游市场破解技术风险不确定。
裂解技术在国内外废轮胎处理领域取得了良好的市场应用，在废塑料处理领域也取得了一定的市场应用，但在污水污泥和有机危险废物处理领域的应用仍处于起步阶段。基于废旧轮胎和塑料处理领域成熟裂解技术与有机物处理领域裂解技术基础技术的一致性，裂解技术在有机物处理领域的技术应用相对成熟，以公司为代表的有机废物裂解设备制造企业在污水污泥和有机危险废物处理领域有成功的应用案例。但由于垃圾收集体系不完善，政策变化的不确定性，以及下游市场对高价安全环保连续设备的接受过程，裂解技术在下游市场的应用仍存在一定的不确定性。
除裂解工艺外，公司裂解设备相关业务领域拥有多种处理技术路线(污水污泥-化学热洗处理、常温溶剂萃取、焚烧处理等。)、废轮胎-再生胶、翻新、热能利用、废塑料-资源化处理、填埋处理、焚烧处理、有机危险废物-焚烧处理、填埋处理、水泥窑协同处置等。).而且有些工艺已经成熟并大规模应用(如利用废轮胎生产再生胶，利用废塑料回收塑料颗粒等。)，而下游市场在选择不同的技术路线时需要综合考虑环保效果、经济效益等多种因素，因此裂解技术在下游市场的推广应用也存在一定的不确定性。
5.客户集中度高，存在产品线客户单一的风险。
报告期内，公司前五名客户的营业收入占当期主营业务收入的97.27%，客户集中度较高。主要原因如下:①公司主要产品为各种工业连续裂解生产线，单条生产线价值较高。公司承担了行业内的重点项目和大型项目，单个项目往往由多条生产线组成，项目金额较大；②下游污水污泥领域存在较高的市场集中度，使得公司客户更加集中和单一。
在污水污泥处理领域，顺通环保公司的客户只有1家。报告期内，顺通环保的销售收入占当期主营业务总收入的44.46%，客户占比较高。目前，顺通环保一期、二期项目已投产，三期、南疆项目正在建设中。顺通环保一期、二期项目目前运行良好，但裂解技术是污水污泥处置领域的新技术，市场对其认可需要一个过程，因此公司在污水污泥处理领域的市场拓展存在一定的不确定性。
报告期内，公司废轮胎和废塑料裂解生产线的销售收入分别为3，607.22万元和309，438+0万元。
在危险废物处理领域，只有1家公司申请了环境保护。目前，沈炼环保项目正在建设中，尚未投产。项目的运营效果，未来能否起到示范辐射作用，还是未知数。该公司能否在危险废物处理领域扩大市场存在一定的不确定性。
综上所述，报告期内，公司客户数量少，客户集中度高。公司需要不断开拓新客户和维护老客户，承接新业务，保证公司经营业绩的持续稳定增长。如果公司将来开拓新客户
如果客户不利，现有老客户业务需求明显下降，可能对公司业绩产生重大不利影响，面临业绩大幅下滑的风险。
6、外包生产方式为主，生产人员和销售人员风险较小。
公司采用外包生产模式为主，自主生产模式为辅的生产模式，生产环节以组装、安装指导、操作调试为主。截至报告期末，公司生产人员30人，生产人员较少。如果生产人员发生重大不利变化或人员数量不能满足生产需求，将限制公司产能，对生产经营产生不利影响。
7.项目合同调整、延期和解除的风险
报告期内，公司主要为客户提供废轮胎裂解生产线、废塑料裂解生产线、污水污泥裂解生产线、危险废物裂解生产线等各类成套设备。产品销售业务一般包括设计、制造、安装/运行、调试，具有单笔合同金额大、项目周期长的特点。项目合同能否顺利实施将对公司的经营状况产生重大影响。
受宏观经济形势、项目相关政策调整、客户自身投资计划、资金状况、项目征地进度、行政许可、环保审批、终端产品市场价格预期等诸多因素的影响，项目合同执行过程中可能会出现合同内容和合同金额的变更和调整，甚至客户要求延长交货期、中止或终止合同的风险。通常，公司在销售合同中使用预付款和违约赔偿金来保护合同履行。但项目合同内容和交付流程的调整、变更或终止，使得公司需要根据手头订单重新调整生产经营计划和产品交付计划，影响公司项目管理和人员安排，将对公司预期经营业绩产生不利影响。
(3)行业风险
1.环保领域的政策导向是影响公司业绩的重要因素。
近年来，我国环境治理的顶层设计不断完善，政府颁布了许多配套政策法规，推动了国内环保装备制造业近年来的快速发展；同时，我国出台了一系列针对有机废物裂解处理产业的政策予以扶持，为裂解技术在有机废物处理领域的可持续发展提供了支持和保障。随着相关法律法规的完善，实施覆盖面和执行力度的提升，以及相关政策制定者对行业和环保技术认识的加深，势必会更加全面有力地推动、引导和规范下游应用市场，规范行业参与者的行为，形成有序、节能、环保的市场驱动力。
2.下游行业变化的风险
公司销售的各类裂解生产线主要来自污水污泥、有机危险废物、废塑料、废轮胎等有机废物处理领域的环保产业固定资产投资需求。下游产业的投资规模和增速受宏观经济景气度、工业盈利能力、工业发展速度和质量的影响。若因宏观经济波动或产业政策变化导致原材料价格、终端产品销售价格或下游行业处置费收入发生不利变化，将间接影响公司所在环保设备制造行业的市场需求。
(4)其他风险
三。报告期内的主要业务
三。报告期内核心竞争力分析
公司在市场、人才、技术、品牌等方面积累了一定的竞争优势，具体表现为:
1，市场第一优势
公司自成立以来，始终专注于有机废弃物裂解技术的研发及相关设备的设计、生产和销售。由于热解技术在我国固体废物处理领域的应用尚处于起步阶段，公司作为该领域的先行者，在热解技术大量前期研发工作的基础上，做了大量的市场和技术推广工作，包括推动成立中国轮胎回收协会橡胶热解分会，作为主要起草单位制定有机废物热解行业相关国家标准， 如废橡胶、废塑料热解制油、废轮胎加工处理等成套生产设备。 在此基础上，一方面扩大了裂解技术的市场应用，另一方面公司积累了丰富的行业资源，从而形成了公司在有机废物裂解设备行业的优势地位。随着裂解技术成为工信部、发改委、商务部、科技部等政府部门推荐的优先发展的固废处理技术，裂解设备的市场需求快速增长。凭借丰富的行业积累，公司在废轮胎、废塑料、污水污泥、危险废物等多个处理领域实现了市场拓展。
2.技术优势
技术研究和创新是公司在有机废物裂解设备领域保持竞争优势的关键。公司通过多年研发，解决了热解系统结焦、进出物料动态密封困难、产出物易聚合等工业难题，率先实现了热解设备在安全环保前提下的长期稳定工业连续运行。公司是行业内唯一获得国家科技进步奖的企业，国家鼓励类重大环保技术装备(2017)(污水污泥热分解及资源化利用成套技术与装备)，环保装备制造行业“专业化创新型”企业(第一批)。截至报告期末，公司在热裂解领域已拥有国内专利技术69项，其中发明专利24项，在美国、加拿大、日本等国家和地区获得6项技术的国际专利12项，有效保证了公司的技术优势。
3.人才优势
有机废物裂解设备制造业涉及很多学科，如热能工程、流体力学、化学(工程)、材料科学、结构科学、电学、自动控制、机械设计等。所以行业需要具备以上专业知识的复合型人才。截至报告期末，公司已形成以董事长牛斌为首的30人的R&D和设计团队，占公司总人数的365，438+0.965，438+0%，形成了合理的技术人才梯队，从而保证了公司的R&D和设计有充分的人才保障。
4.品牌优势
凭借雄厚的技术实力和行业积累，公司承接并完成了多项标志性工程。公司废轮胎裂解项目在德国的成功交付，标志着公司设备在环保和技术性能方面达到了欧盟和德国的严格要求。公司匈牙利废轮胎裂解项目是欧盟资助的项目，一次性通过了欧盟授权机构的检测和认证。向开元橡塑股份有限公司2013年交付的2万吨/年工业连续废旧轮胎裂解生产线完全符合工业和信息化部废旧轮胎综合利用行业准入条件。开元橡塑有限公司也是截至报告期末唯一一家列入企业名单的废轮胎裂解加工企业。该项目是国家废轮胎综合利用示范项目，2015山东省重点项目，山东省自主创新和成果转化支持项目。上述项目的成功交付进一步巩固了公司的行业地位，树立了公司良好的品牌形象。