烟草行业变化很大！四大发布2020年财报，有人欢喜有人忧。
从财报数据来看，四家烟草公司呈现出“两家欢喜两家忧”的局面:较早布局烟草新业务的菲利普莫里斯国际和英美烟草稳步上升，而对转型犹豫不决、战略失误的帝国烟草和日本烟草开始出现下滑迹象。
1，“快乐”的菲利普莫里斯国际和英美烟草:新烟草布局早，增长趋势强劲。
多年来一直专注于烟草新技术和产品创新的菲利普莫里斯国际公司和英美烟草公司将在2020年得到市场的进一步认可。
菲莫国际全年营业收入增长15.3%。在增长的背后，公司越来越依赖于新型烟草的市场表现。财报显示，菲莫国际2020年卷烟出货量减少11.1%。然而，新烟草产品的出货量增加了27.6%。
其中，主要产品IQOS对公司营收的贡献为23.8%。在全球市场(不包括中国和美国)，IQOS的市场份额增长了65，438+0.7%，达到6.65，438+0%。菲利普·莫里斯国际公司预计，到2020年底，全球IQOS用户总数约为1760万，其中1270万用户已完全转用IQOS，并成功戒烟。该公司还预测，到2025年，新型烟草产品对公司总收入的贡献将增至50%以上。
英美烟草的新烟草业务也首次为公司的利润增长做出了贡献。2020年年报显示，尽管英美烟草全年营业收入同比下降0.4%，但净利润却增长了4.8%。
2020年年报显示，包括雾化电子烟产品Vuse、Velo和加热不燃产品Glo在内的烟草新业务收入同比增长15%至15亿英镑，其中雾化电子烟业务增长52.3%。目前，公司烟草新品用户数达到1350万，同比增长30%。英美烟草公司预测，到2030年，这一数字将进一步增加到5000万。
这两家成长性较好的公司已经坚决布局新的烟草业务，并继续大力投资。从2016开始，菲利普莫里斯国际公司就将公司的愿景定义为“创造无烟的未来”，甚至最近有投资者预测，许多国家将在10至15期间完全停止销售香烟。同样，英美烟草公司去年在这一领域投资了近6543800亿英镑，据预测，到2025年，新烟草将为公司的销售额贡献50亿英镑。
两大烟草巨头在展望2021时，都提到了“超越尼古丁”(不仅仅是尼古丁)的产品理念，并强调要“进一步转向更好、更可持续的业务”，“转型为一家技术和创新公司”。这似乎意味着烟草巨头已经开始继续拓展新型烟草行业本身的市场想象空间，如无尼古丁产品、雾化医疗等领域，极有可能成为转型的下一站。
2.“忧心忡忡”的帝国烟草和日本烟草:高管裁员能否扭转局面？
相比之下，日本烟草和帝国烟草明显落后。
根据日本烟草2020年财报和2021业绩展望，公司2020年利润减少6.6%，预测2021年利润将继续减少22.6%。
与此同时，日本烟草也宣布了裁员计划。该公司表示，由于传统卷烟销售下滑，计划将其国际烟草业务与日本国内烟草业务合并，并裁员65，438+0，000人。另一方面，将加强对不燃品等降低风险产品的投资，计划在2021推出新产品，提高在日本的竞争力。
日本是世界上最大的不可燃产品市场。菲莫国际从2014推出的IQOS，一度迅速席卷日本市场，独占鳌头。直到2017日本烟草才推出加热型烟草产品Ploom与之竞争，但一直未能彻底扭转局面。
为消费者提供更具竞争力的产品已成为该公司的首要任务。近日，日本烟草公司首席执行官Masamichi Terabatake表示，考虑到近年来传统卷烟销售的下滑和高度不确定的商业环境，公司不得不做出一些“艰难而必要的决定”。
2020年对帝国烟草来说也是艰难的一年。年报显示，公司2020年营业收入为79.9亿英镑，较2019年减少0.1%。净利润为35.3亿英镑，低于上年的37.4亿英镑。尽管帝国烟草公司一直努力与竞争对手保持同步，并积极推出新的烟草产品(Blu)，但该公司在2020年遇到了不尽人意的产品和市场组合，其股票在过去一年中下跌了65，438+08%。
公司前CEO在2019投资人的压力下辞职，原因是公司产品在美国电子烟市场损失惨重。新任首席执行官Stefan Bomhard最近公布了他未来五年的计划，表示将实施更加“有纪律”的新烟草布局战略，并根据市场调查仔细调整其在欧洲加热烟草和在美国雾化电子烟的战略。
今年2月，Stefan Bonhard还任命了一位新的首席财务官，并表示对改善下一代产品运营的措施充满信心。但据市场分析，与菲利普莫里斯国际公司和英美烟草公司相比，帝国烟草公司的新战略较为保守，据推测可能是因为新CEO希望稳扎稳打。
3.在国际烟草格局发生变化的前夕，属于中国企业的机会出现了。
不难看出，传统烟草行业向新型烟草行业的转型期已经到来。英美烟草首席执行官杰克鲍尔斯(Jack Bowles)在接受英国《金融时报》采访时表示，“卷烟市场正以年均3%的速度下滑。”随着减害逐渐成为烟草行业的重要发展方向和研发热点，新型烟草的需求和市场潜力巨大。
四大烟草巨头长期占据的全球烟草市场(不包括中国市场)也进入了变革期。能否及时坚定转弓，转型烟草新业务，无疑成为改变国际竞争格局的分水岭。
在这场具有跨时代意义的伟大变革中，机遇也交给了中国企业。中国是全球最大的电子烟生产基地，在产业链中上游处于绝对领先地位。2019年，出口金额已经达到765.85亿元。全球电子烟市场一直呈现“中国生产，欧美消费”的格局。
近年来，这种格局逐渐被打破。一些中国企业，如中国烟草、吴昕科技(RELX约克的母公司)和崔乙幕国际，正凭借其技术积累和有影响力的国内品牌进入国际市场。随着新型烟草的不断创新，中国企业正在敲开封闭已久的全球烟草市场的大门，并逐渐显示出自己的竞争力。
目前，在全球已公开上市的烟草及新型烟草行业龙头企业最新市值排名中，菲莫国际以6543.8+0.26亿美元的市值排名第一，中企崔乙幕国际和吴昕科技分别以580亿美元和380亿美元排名第四和第五。
但要想在这场全球竞争中进一步争夺话语权，还需要扎实的技术积累。美国专利局发布的最新报告显示，在创新领域，烟草新技术的专利申请数量已经位居第二。菲利普莫里斯国际公司等公司也积累了数十万页的文件，从毒理学、临床、体外和流行病学角度研究其产品对健康的影响。
目前，我国对雾化吸入的系统科学研究还处于起步阶段。根据吴昕科技的招股书，公司还成立了理化实验室和生命科学实验室，通过建立全球科研平台，加强科研投入，引领行业扩大认知半径。
不可否认，传统卷烟目前仍是全球烟草市场的主流，在中国市场的地位将长期不可动摇。而中国企业能否在新型烟草领域牢牢布局并扩大优势，将直接决定其未来在国际烟草行业的地位。毫无疑问，中国必须努力抓住这一机遇，从政策等层面推动和支持越来越多的新型烟草创新企业参与全球市场竞争，在现有全球产业链优势的基础上，进一步把握该领域的全球价值链。