广阔的深度值得购买吗？

广阔的深度值得买吗？建议:购买。一、送股项目:发行价16.56元，发行市盈率48.67倍。虽然发行市盈率高，但发行价的绝对价格并不离谱。二、加分项:业绩稳定增长。公司自2017以来的每股收益分别为:0.04元；0.13元；0.31元；0.45元；0.5元。今年一季度亏损0.02元。预计1-2022年6月业绩持续盈利，归属于它的净利润约为2600万元至3000万元，同比-4.78%至9.87%，营业收入约为1.9亿元至21亿元，同比增长7.39%至1.70%。三、加分项:宽带中国概念、新基础设施概念。公司主要产品包括智能网络解决方案和信息安全防护解决方案。公司是中国移动最大的DPI设备供应商，现有产品主要应用于电信运营商公网建设领域。报告期内，实现了对三大运营商的销售。其中，中国移动为公司第一大客户，公司在2018-2021中国移动总部互联网DPI集中招标中中标超过50%。此外，在过去三年中，中国电信和中国联通的新签订单额呈持续增长趋势。四、加分点:技术领先。公司完全可以实现互联网流量和数据的前端采集处理，后端智能应用。公司逐渐成长为网络可视化行业全产业链垂直整合的企业。作为专业从事DPI技术和DPI高性能应用实现的厂商，公司目前的HDT5000硬件DPI系统在处理性能、设备集成度、设备能耗比等方面均处于国内领先水平。公司拥有38项专利技术和108项软件著作权。但需要注意的是，公司的23项发明专利是在2015年获得的，2017年之后才获得3项发明专利。第五，加分点:毛利率有所提升。2019-2021年，阔深主营业务毛利率分别为43.66%、50.62%、52.98%，原因是硬件DPI系统迭代升级，光模块等原材料采购价格下降，EU等软件模块完成自产替代。第六，减少分项；过度依赖大客户中国移动。公司前五大客户主要是中国移动及其子公司。三年来，中国移动分别贡献了2.7亿、3.22亿、3.48亿，分别占主营业务收入的75.92%、87.91%、85.05%。第七，物品减少:存在原料供应中断的风险。公司的运营成本主要是材料成本。其中芯片、光模块、汇聚和分流硬件等相关材料均来自外包。FPGA芯片、内容寻址存储芯片等核心芯片都是进口的，主要是通过国内代理商购买Xilinx等美国公司的产品。核心原材料高度依赖美国芯片公司，存在供应中断的风险。第八，减少分项:R&D投资低于可比公司。报告期内，公司R&D费用分别为4，885.66万元、5，486.5438+0.01.005万元，分别占营业收入的65，438+03.75%、65，438+04.94%、65，438+05.89%。同期同行业可比公司平均R&D费用占营业收入的比例分别为65，438+08.32%、65，438+09.03%和265，438+0.44%，R&D费用率低于同行业可比公司平均水平。第九，分项:涉及用户隐私监控。公司的“智能应用系统”涉及“用户行为日志留存系统”和“精细化市场运营支撑系统”所谓“用户行为日志留存系统”是以日志的形式记录互联网用户的上网行为，监管部门用于追溯历史行为或分析用户行为。应用场景包括2\3\4\5G、WLAN和家庭宽带用户在线日志留存和查询。公司可以对用户的音乐、视频、阅读、漫画、动漫等业务的行为记录进行深度分析，结合用户基本信息、终端信息、位置、轨迹信息等特征库进行关联分析，形成用户行为标签，为用户行为的精细化分析提供支撑，实现流量分析、精准运营推广和流量变现。公司的技术还可以满足用户终端信息采集、位置信息提取和轨迹跟踪、特定服务质量感知的业务需求，实现用户感知模型的构建和用户画像的绘制。“5G网络可视化信令大数据项目”将实现5G核心网信令平面和数据平面的分析和监控功能。“好连接系统”可以为企业提供微信微信官方账号、小程序、HTTPS制图、视频监控、遥感制图、FTP、企业OA等多个应用领域的穿透功能。第十，减少子项:有钱买理财产品的企业要融资，圈钱意图明显。近三年公司交易性金融资产分别为7600万、65438+7200万、65438+5800万，分别占流动资产的17.44%、35.47%、26.95%，均为向银行购买。第十一，综合评估:公司从事的是将互联网分析监控变成业务的领域，个人隐私被抓取分析，然后被政府和企业利用。该公司有两大担忧。一是高度依赖中国移动，离开中国移动几乎活不下去；第二，原材料要从美国进口，这些材料非常容易被美国政府禁止出口，因此供应中断的风险如影随形。另外，公司不缺钱，很多钱都用来买理财产品了，日子过得很好。这种情况下要融资几个亿，除了圈钱没什么好解释的。鉴于其技术优势和行业地位，上市首日不会破发。