风险投资模式

风险投资简称VC。

在中国，它是一个约定俗成的概念，有着特定的内涵。其实翻译成风险投资更合适。广义的风险投资是指一切高风险、高潜在回报的投资；狭义的风险投资是指以高技术为基础的技术密集型产品的生产和经营的投资。根据美国国家风险投资协会的定义，风险投资是由专业金融家投资于新兴的、快速发展的、具有巨大竞争潜力的企业的一种权益资本。从投资行为来看，风险投资是将资本投入到具有失败风险的高新技术及其产品的研发领域，旨在促进高新技术成果尽快商品化、产业化，以获取高额资本收益的投资过程。从运作模式来看，它是指在专业人才的管理下，由投资中介机构将风险投资于具有特殊潜力的高新技术企业的过程，也是协调风险投资家、技术专家和投资者之间关系，享受收益、承担风险的投资模式。

在这一段编辑风险投资的运作模式。

风险投资一般以风险投资基金的形式运作。创业投资基金的法律结构是有限合伙的形式，而创业投资公司作为普通合伙人管理基金的投资运作，并获得相应的报酬。在美国，有限合伙制风险投资基金可以获得税收优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。

编辑本段中风险投资的六个要素

风险投资、风险投资家、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六大要素。

第一，风险投资

风险投资(Venture capital)是指专业投资者为快速成长的新兴公司提供的一种资本，具有巨大的升值潜力。风险资本通过购买股权、提供贷款或两者兼有的方式进入这些企业。

风险资本的来源因国家而异。在美国，1978个人和家庭资金占全部风险投资的32%；其次是外资，占比18%；第三，保险公司、年金、大工业公司的资金占比分别为16%、15%、10%。到1988，年金占比迅速上升，占全部风险投资的46%，其次是国外基金、捐赠、公募基金和大型产业基金。与美国不同，欧洲国家的风险资本主要来源于银行、保险公司和年金，分别占总风险资本的31%、14%和13%。其中，银行是欧洲最主要的风险资本来源，而个人和家庭资金仅占2%。在日本，只要风险资本来自金融机构和大公司，分别占36%和37%。其次是外资基金和证券公司基金，各占10%，而个人和家庭基金仅占7%。根据投资方式，风险投资可分为直接投资基金和担保基金。前者通过购买股权进入被投资企业，多为民营资本；后者通过提供融资担保来帮助被投资企业，大部分是政府资金。

第二，风险投资家

风险投资家大致可以分为以下四类:

▲一个风险投资家。

他们是希望其他企业家投资的企业家。像其他风险资本家一样，他们通过投资获利。但不同的是，风险投资家投入的资本都是属于自己的，而不是委托管理的资本。

▲B风险投资公司。

风险投资公司有很多种，但大多数是通过风险投资基金进行投资，风险投资基金一般以有限合伙制的形式组织。

▲C业附属投资公司。

这类投资公司往往是一些非金融产业公司旗下的独立风险投资机构，他们代表母公司的利益进行投资。这类投资者通常主要将资金投入到一些特定的行业。产业关联投资公司和传统风险投资一样，也要对被投资企业提交的投资方案进行评估，进行深入的尽职调查，期望更高的回报。

▲D天使投资人。

这类投资者通常会投资非常年轻的公司，帮助他们快速起步。在风险投资领域，“天使投资者”一词指的是创业者的第一批投资者，他们在公司的产品和业务成型之前将资金投入公司。

第三，投资目的

风险投资虽然是一种股权投资，但投资的目的不是为了获得企业的所有权，不是为了持股，不是为了经营企业，而是通过投资和提供增殖服务，把投资企业做大，然后通过公开上市(IPO)、并购或其他方式退出，实现产权流动的投资回报。

第四，投资期限

风险投资家帮助企业成长，但最终为了实现增殖而寻求渠道撤回投资。风险资本的投资周期称为风险资本投入被投资企业到投资退出的时间间隔。风险投资作为股权投资的一种，期限一般较长。其中，初创期的风险投资通常在7~10年内进入成熟期，而后续投资大多只有几年。

动词 （verb的缩写）投资目标

风险投资的产业领域主要是高科技产业。以美国为例，1992也占了计算机和软件的27%；其次是医疗保健行业，占比17%；再次是通信业，占14%；生物技术产业占10%。

不及物动词投资方式

从投资性质看，风险投资有三种方式:一是直接投资。二是提供贷款或贷款担保。三是提供一部分贷款或担保资金，投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。但无论哪种投资，风险投资家一般都提供乘法服务。进入风险投资有两种不同的方式。第一种是将风险投资分阶段投入被投资企业，比较常见，既可以降低投资风险，又有助于加速资金周转；二是一次性投入。这种方法并不常见，普通的风险投资人和天使投资人可能会采用这种方法。一次投资之后，后续的资金支持很难，也不合理。

在这一段编辑风险投资的特征。

1，投资对象为初创期中小企业，多为高新技术企业；

2.投资期限至少3-5年，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业股权的30%左右，不需要控股权，也不需要任何担保或抵押；

3.投资决策基于高度专业化和程序化；

4.风险投资家一般积极参与被投资企业的经营管理并提供增值服务；

除种子融资外，风险投资家一般满足被投企业未来发展阶段的融资需求；

5.由于投资的目的是追求超额收益，当被投资企业增值时，风险投资家就会通过上市、收购兼并或其他股权转让的方式抽回资本，实现增值。