实达集团六连板背后:华为收入不足1%，21年无现金分红。
除了华为概念的催化，实达集团和旗鱼系统成为俄罗斯Android系统首选的技术能力，再加上战略投资者的引入，带来了这一波慷慨激昂的暴涨。
根据实达集团的公告，俄罗斯政府在2015表示，Android和iOS系统在俄罗斯智能设备市场已经超过95%，计划在2025年降低到50%以下，而剑鱼系统成为俄罗斯政府“取代Android”计划的首选，具有很大的想象空间。
一地鸡毛的根本
虽然在二级市场被疯狂炒作，但实达集团的基本面真的很丢人。
去年年报显示，公司2018年实现营业收入67.6亿元，同比增长4.4%，归属于上市公司股东的净利润为-2.67亿元，同比下降243.09%。
至于业绩亏损的原因，实达集团解释为计提商誉减值约4.72亿元。
具体来看，2016以来，实达集团在收购深证邢飞、东方拓宇、中科融通后，加快了“移动互联网+物联网”的产业生态链布局。
业务类型方面，实达集团主要有移动智能终端、支持电池供电的终端、物联网周界安防三大业务。其中，移动智能终端主营业务通过全资子公司深圳邢飞及全资子公司东方拓宇开展，移动智能终端电池电源业务通过全资子公司深圳邢飞瑞德电子开展，物联网周界安防业务通过全资子公司中科融通开展。
商誉减值的公司主要来自中科融通和深证邢飞。其中，深邢飞计提商誉减值损失4.47亿元，中科融通计提商誉损失0.25亿元。
从业绩完成情况来看，深证邢飞和东方拓宇的业绩承诺勉强达标。2016-2018，深证邢飞累计实现净利润4.97亿元，业绩承诺比例103.9%，东方拓宇累计实现净利润132万元。业绩承诺比例为103.01%，但中科融通2018年度未能履行业绩承诺，净利润仅为407851万元，低于承诺的5070万元，仅完成承诺业绩的80.44%。
这次被强行塞到二级市场的“华为概念股”光环，远没有那么耀眼。
根据其变更公告，目前全资子公司瑞德电子主要与华为供应商(终端产品ODM厂商)合作，为华为终端产品提供电源适配器。公司预计瑞德电子上述合作涉及的华为项目金额约为2000-3000万元，占2065438+2008年67.6亿元营业收入的0.3%-0.4%，占比较小。此外，其涉及华为的项目来自深圳邢飞，该公司刚刚计提了4.47亿美元的商誉减值。
加上刚刚经历的商誉减值之痛，其今年一季度的业绩依然没有起色。其营收仅为3.65亿，同比下滑67.74%，净利润仍亏损3524万元，账面上仍有654.38+0.028亿的商誉雷。
华为提振六板，中兴吸引现金流紧张。
虽然实达集团依靠华为的远亲关系，股价搭上了涨停的快车，但与中兴的关系不仅商誉减值，现金流也异常紧张。
上面提到的深圳邢飞原是中兴的子公司。2015年，实达集团以15亿元收购深证邢飞100%股权，中兴通讯因此成为实达集团第四大股东。
除了商誉减值，实达集团在去年年报中提到，自中兴事件后，金融机构开始陆续向公司催收贷款，导致公司资金逐渐紧张。去年第四季度原计划发行的6543.8亿小额公债未能如期发行。20117年6月发行的私募债“17实达债”于去年6月20117年进入回售期，进一步加剧了公司的资金紧张，使其从去年四季度开始将重心转向多方集资，以尽力缓解公司的资金紧张状况。
最新公告显示，实达集团发行的“17实达债券”票面余额仍为413万元。今年8月15日偿还本息118万元。
根据其2018年报，公司货币资金仅为2.99亿元，其中2.04亿元为受限货币资金。去年短期借款、一年内到期的非流动负债和长期借款合计1702万元。今年一季度，公司现金及现金等价物余额仅为575，965，438+0.2万元，货币资金为654，38+0.83亿元，短期借款达8.87亿元。公司的债务压力和流动性风险可想而知。
由于业绩不佳，现金流紧张，今年以来公司已有6名董事和高管相继离职，实际控制人有引入战略投资者的计划，以解决目前的困境。但是目前还没有签订正式的股权转让协议，还存在很大的不确定性。
实际控制人香港公司成了仙股。
目前实达集团的实际控制人为景百富。除了a股，他还拥有嘉年华国际、企展控股、任天科技三家港股上市公司。但从这三家公司的表现来看，可谓一地鸡毛。
从股价来看，这三家公司都进入了仙股的行列，其中嘉年华国际和任天科技今年都出现了单日50%以上的离奇暴跌，而从业绩来看，去年都亏损不少。
当然，荆白富遍地开花，到处亏损后被贴上了“铁公鸡”的标签。实达集团登陆资本市场23年来，投资者最后一次享受公司现金分红是1998。
现金流紧张，21年没有现金分红。实达集团连续六个涨停后的美好故事总有一天会走到尽头。......