商业保理公司的融资渠道

一些城市颁布了《商业保理行业试点管理办法》，规定商业保理公司的营运资金为注册资本、银行贷款等间接融资，发行债券等直接融资，借入短期外债和中长期外债。为防范风险，保障业务安全，商业保理公司的风险资产不得超过公司净资产的10倍。

风险资产(包括担保余额)按照企业扣除现金、银行存款和政府债券后的剩余资产总额确定。

预计银行信贷、私募股权基金和资产证券化将成为未来保理公司的主要融资渠道。

一、商业保理和合作银行

商业保理与银行的合作可以采取授信或再保理的形式。根据商业保理公司的信用等级，银行可以授予一定的信用额度。在信用额度内，资金可以循环使用。

(一)再保理模式

保理是指保理公司将卖方应收账款再次转让给银行，银行向商业保理公司提供融资，商业保理公司再将钱转给卖方银行。应收账款到期后，卖方将买方收到的货款转给商业保理公司，由商业保理公司返还给银行进行融资。

在再保理过程中，银行可以在贷前、贷中、贷后的全过程进行风险防范，包括商业保理公司的审批、基础交易卖方的审批、买方的评估、交易背景真实性的验证、收款账户的设置、资金流向的监控等。

再保理通常作为一种增信模式存在于银行和商业保理公司之间，是保理公司的一种融资方式。本质上是债权的再转让，即企业将其因贸易产生的应收账款债权转让给保理公司后，保理公司将转让的权利义务转让给其他保理商。

银行严格的风险控制体系，使得优质的应收账款得以再转让，保理公司的流动资金得以补充，经营能力得以提升，保理业务得以进一步发展，让实体经济中的企业得到更多的服务。

具体来说，银行通常会将一些成熟的保理产品中的债权进行转让，这些产品针对特定的行业和细分行业，流程规范，风险可控。

(2)双重保理模式

国际保理通常是双重保理。在双重保理模式下，出口商在出口商所在地与保理商签订协议，出口保理商和进口保理商也签订协议相互委托代理业务。出口保理商根据出口商的需求提供保理服务。

(三)银行代理模式

因此，在实践中，保理公司往往采取与银行合作的策略。双方可以形成一种合作模式，即保险银行主导，保理公司作为银行的代理和分销渠道运作，从而扩大业务量，实现共赢。

开展供应链金融业务，银行需要存货质押、转让或应收账款质押来控制风险，但银行没有足够的人力来监管存货和管理应收账款，银行也不愿意做这种费力费时的工作。

保理公司根据银行的需求，接受银行的委托，监管库存、管理应收账款，并为其提供相应的服务，使银行专注于其信贷业务，通过分工合作加强业务风险控制，提高业务效率，促进中小企业金融服务，实现保理公司和银行的共赢。

第二，商业保理和第三方平台

电子商务的蓬勃发展为商业保理业务的拓展提供了契机；商业保理可以通过与第三方平台的合作，提供对买卖双方都有利的商业保理服务。

在电子商务中，为了避免买卖双方的不诚信行为，第三方支付机构

如果卖方有融资需求，保理公司只需配合第三方支付公司进行流程控制，因此融资信用风险较低。蚂蚁贷款向淘宝商家提供订单贷款。贷款以卖家店铺发货的交易订单金额为准，不经买家确认。贷款会在买家确认后自动偿还。

商业保理公司为应收机票提供融资。旅客购买机票后，机票代理人通过国际航空运输协会向航空公司支付机票价格，大约需要15天。与此同时，航空公司需要资金。保理公司和国际航协确认应收机票后，发放保理融资，收到机票后收回融资。

应收账款过程监控的商业模式需要第三方公司的密切配合。没有第三方公司提供应收账款信息，将款项转入指定账户，业务无法开展。与第三方公司的合作是这种商业模式的关键。

三个。商业保理和资产证券化

资产证券化是指保理公司将各类卖方转让的、缺乏即期流动性但具有可预见的、稳定的未来现金收入流量的应收账款集合起来，形成应收账款资产池，然后将这些资产进行授信，使之成为可以在证券市场流通和出售的证券。

将应收账款作为“基础资产”，可以作为资产证券化，为商业保理公司再融资开辟了一条新途径。商业保理公司通过应收账款转让获得“基础资产”，再由券商作为管理人，按照资产证券化的管理方式履行备案手续，增强信用。

相关问答:相关问答:如何做好保理融资业务？一、尽职调查概述

对于传统保理业务来说，了解项目是一切业务的前提，也是前端市场人员的基础工作之一。面对每天风起云涌的项目，面对纷繁复杂的行业和良莠不齐的企业，如何快速准确的判断目标业务是否有保理操作的可能，是否符合现成的业务产品，哪些细节可以判断欺诈的可能，都需要认真的分析总结，从而提高工作效率，更好的挖掘有效市场，最大程度的避免前端失误给中后台带来的不必要的工作量。

以下是对尽职调查步骤的简单概述，部分属于个人经验，分析不全面。希望大家给我提建议，帮助我提高。

第二，基本尽职调查

1，实际控制人面试

目前，民营企业在整个社会经济中无论从数量还是从体积上都占据着重要地位。相比国企和央企，民企普遍存在成立时间短、规模小、资金链紧张、缺乏成熟的资金管理体系等补偿问题，尤其是在保理业务重点发展的市场。

与国企体制不同，大量民企的核心业务和财务都由实际控制人掌控。虽然一些大型民营企业已经形成了成熟的管理团队，但实际控制人对企业大方向的掌控仍然决定着企业未来的发展，因此对民营企业实际控制人的访谈显得尤为重要。

民营企业的实际控制人一般是企业的第一大股东，大多从企业成立之日起就存在，负责企业的核心业务和支付方面的决策。因为对企业成立以来的业务变化和人员变动非常清楚，所以对其进行采访是了解企业历史沿革最直接的方式。访谈的关键内容可参考如下:

2.企业成立的由来及历年股东的变化。

对企业目前所处行业的分析，对企业市场地位的判断，对行业和企业未来的预测。

企业上下游客户的详细情况，合作年限，与核心上下游客户建立和维护关系的方式等。

对企业未来发展方向的思考，如是否有上市计划和具体措施，拓展市场的方向和方法等。

要遵循的原则是:第一，在时间轴上了解企业从产生到发展的整个脉络，判断是否是为融资而买的壳；其次，把企业放到整个行业乃至市场中，看实际控制人对大局的把握和判断。一个目光短浅、没有大局观的企业家，很难在波涛汹涌的市场中有家的感觉；然后找到产业链中对企业至关重要的几个点，即核心的上下游，看老板对这些企业的控制和谈判状态，从而判断企业能否在短时间内正常良性运转；最后，再回到时间线，看看他对企业有没有更深更宏大的想法，这些想法有多少宏大的元素。

另一方面，要通过各种渠道了解实际控制人的个人情况，包括但不限于家庭情况、婚姻情况、资产情况、兴趣爱好、犯罪记录、个人征信等。一个嗜酒如命、嗜赌如命或者私生活混乱的老板，即使拥有优秀的资源和过人的胆识，仍然会为企业埋下很多隐患，而这些隐患一旦爆发，后果将是致命的。

民营企业家素质参差不齐，特点也各不相同。还需要具体问题具体分析，看他属于哪种类型的创业者。技术型、资源型、勤奋型创业者应有不同的调查重点，避免以偏概全造成调查误差。

3、材料收集

资料收集是企业接下来接触的环节部分，也有很多细节功能可以让企业的了解更加清晰。以下是材料收集的一些特点。

在材料需求申请发出后的短时间内，企业提供了一套详细完整的材料。这些企业大多之前和银行打过不少交道，经办人员也提前准备好了全套材料。这类企业属于融资领域的成熟案例，所以会更加注重所提供材料之间的交叉核对关系，避免出现重大不一致。提供的财务报表也符合银行评级的需要，因此应特别注意与实际情况的比较，包括但不限于现金流量表与银行对账单的比较、固定资产与实际情况的比较、应付职工人数、社保缴纳情况等。

企业提交补充材料后，回复缓慢或无法提供。可能是由于企业的工作人员对企业的了解不够深入，一些资料的丢失也反映了企业的管理水平。对于一个生存了很多年的企业来说，这也会在一定程度上减分。

一般情况下，企业需要提供完整的基本许可材料、财务资料、完整的业务材料、实际控制人相关材料等。，根据不同类型的企业略有不同。

三。财务尽职调查

1.审计报告和财务报表完整、合规。

财务数据是分析企业短期经营成果的重要媒介。虽然目前企业的财务报表含有很大程度的水分，但不可否认的是，这些财务数据确实对判断企业有着重要的作用。

一般来说，对于存续多年的企业，需要提供近三年经会计师事务所审计的财务报告，需要对事务出具无保留意见的审计意见，并对报告的各个主题进行详细披露。对于没有经过审计或审计流于形式的企业，尤其需要调查其财务规范性。

对于财务报表中的数据要明确，一些敏感科目如现金、应收账款、存货、固定资产、收入、利润等。应获得二级账户详情。

2.检查报告数据和实际情况之间的关系

财务报表作为企业生产经营的直接体现，反映了企业从过去到现在的经营状况，意义重大。部分企业对财务报表的态度是流于形式或故意弄虚作假，导致与实际经营情况出现偏差，影响调查效果。一些比较常见的问题是:

固定资产和存货虚高:企业为了增加资产数量，提高资产质量，往往会篡改一些资产科目，固定资产和存货虚高就是手段之一。在这种情况下，需要实地仔细查看固定资产和存货，注意审查其产权，并通过第三方机构得到一个公允的价格，以证明报表的真实性。

融资规模与财务费用不匹配:企业的短期贷款主要是来自银行等正规金融机构的债务融资，而财务费用是贷款利息与存款利息的差额。根据市场利率水平，财务费用高的企业要考虑民间借贷的可能性。

虚高收入、虚高(低)利润:企业出于自身形象的宣传，虚报收入和利润。此时，他们要仔细阅读企业的收款记录，以支持收入数据，而利润率要与一般市场水平或类似上市公司等大型企业的利润进行比较，也要仔细分析差异。此外，企业利润低多是出于避税考虑，在合理范围内可以理解，但与实际情况相差较大也说明企业不是良性经营。

3、其他有助于报告数据的材料

其他支持报告数据的材料包括但不限于银行对账单及流水明细、纳税申报材料、员工社保缴费单据、水电房租、银行借款合同及借款凭证、业务合同及发票等。

4.主营业务尽职调查

生产企业主要考察以下几个方面:

原材料:原材料是生产企业运营的基础，价格和收购很大程度上决定了企业的生存和发展。与上游企业的合作关系是否稳定，决定了原料供应的稳定性；洽谈状态决定了成本和付款方式；质量控制系统决定产品质量和销售。

生产加工技术:先进的生产加工设备和员工的素质决定了一个企业能否生产加工出优于市场平均水平的产品，进而决定其在市场中的地位。先进的设备和优秀的技术人员应该具有较低的可替代性，设备应该具有渠道购买的优势，员工应该是公司的中坚力量，公司自身的专利等因素也为其大大加分。