北卡罗来纳大学新冠肺炎专利。
像加勒特这样的消费者在美国不在少数。她使用的“先买后付”(BNPL)服务有点类似于中国的“花店”。消费者在购买商品时只需支付一小笔钱(有些支付服务商甚至允许用户不支付首付)，其余部分将在未来几周或几个月内分四次结算。
虽然这种信用消费早在2019年就开始在欧美出现，但真正被主流消费者接受是在2020年春天以后。
虽然分析师对行业规模的估计不一，但目前唯一可以实现的是“先买后付”服务在过去一年实现了爆发式增长。管理咨询公司奥纬咨询(Oliver Wyman)估计，2020年，BNPL在美国促成了200亿至250亿美元的交易。
路透社对1038名美国成年消费者的调查还发现，多达42%的受访者使用过“先付款后购买”服务。
然而，与信用卡和分期付款等产品类似，“先买后付”也与“坏账率”和“个人债务危机”相关联例如，上文提到的加勒特因在随后的几个月内未付款而被服务提供商罚款40美元，他的信用评分下降了65，438+00分，降至650分，评级为“一般”。
一方面是刺激商业销售，满足消费需求，另一方面是正在出现的债务问题。越来越受欢迎的“先买后付”业务对不景气的欧美经济是一剂强心针还是一剂慢性毒药？
最近流行的“先买后付”，不同于欧美长期的信用卡消费和分期付款。
与信用卡相比，它更加灵活，消费者可以选择在几周或几个月内付款，而不必在每个月的固定时间还款。此外，用户可以通过这种方式付款直接取货，而不是像传统分期付款那样，在支付完最后一笔款项后才收到产品。
从这个意义上说，它更像是中国支付宝出品的“花呗”。不同的是，“花呗”要求用户按月付费，“先买后付”的付费周期不限月。每家提供的产品形式和还款时间都不一样。
比如瑞典银行Klarna和另外两家公司Quadpay、Sezzle给出的方案，六周内分四次结算；Afterpay最为严格，用户需要在两周内分四次支付。相比之下，confirm给出的还款周期要长很多，用户可以选择在6~18个月完成还款。
与花呗类似，“先买后付”的服务商也会在消费者下单后将商品的总金额打给商家，同时扣除一部分钱作为他的服务费。然后等用户按约定打电话给服务商付款。
两者的区别在于，柏华的盈利模式主要依靠消费者的贷款利息，而“先买后付”的服务商主要是来自商家的“薅羊毛”。
比如，只要Klarna的合作商家通过“先买后付”的方式卖出一件商品，就要向前者支付商品价格5.99%的服务费，以及30美分的固定手续费。一般来说，美国的Visa卡向商家收取的服务费只有商品金额的3%左右。
相比之下，服务商向消费者收取的利息一般低于信用卡。大多数服务提供商甚至根本不向用户收取贷款利息。
显然，这种差别待遇对消费者更有利。但这是可以理解的。毕竟花钱买东西的是消费者。如果分期付款的费用高于信用卡，他们当然不会选择这种支付方式。
既然收费这么高，为什么商家还愿意开通“先买后付”的服务？
很简单，为了销售。
疫情之下，美国商家的损失不可估量。美国最新公布的2020年第四季度数据显示，美国国民可支配收入按年率计算减少了9.5%，而个人消费支出按年率计算仅为2.5%。这些数据表明，大多数普通美国人都在收紧货币政策；消费端紧缩银根的结果自然是消费的衰退。
对于商家来说，产品堆在店铺里，只要东西能卖出去，货款能及时拿到，哪怕多扣一点手续费，就已经很满意了。
这种情况在电商销售中尤为明显。
根据PayBright团队的研究结果，当商家提供“先买后付”服务时，买家“购物车”中的废弃商品数量显著减少；电商平台服务机构Scalefast的报告显示，“先买后付”让商家平均订单价值提升了30%。
另一方面，从消费者的角度来看，“先买后付”的机制不仅让他们以更低的价格和更灵活的方式获得商品，也在客观上帮助买家降低了购买成本。他们可以在收到货后试用一段时间，喜欢的话继续按合同付款；如果你不喜欢它，你可以退货。这样一来，买家的购买压力也减轻了。
正因为如此，“先买后付”的服务商普遍称这种“新消费模式”的结果是“双赢”:
一方面可以帮助商家增加销量，另一方面可以帮助消费者买到自己需要的东西。
“先买后付”可以购买的商品有很多，从廉价服装到日常家居，从健身器材到最新的时尚品牌。只要相关服务商和品牌签约，人们就可以这样消费。
例如，Klarna H & amp与20个国家的数千家企业建立了合作关系，包括优衣库、H & ampm和人类学。用户在这些线下店铺购买商品时，可以直接使用Klarna的应用(类似于支付宝或微信支付)完成支付。
Klarna美国业务负责人大卫·赛克斯(David Sykes)在接受路透社采访时表示，该公司“先买后付”应用的用户数量在过去一年中大幅增加。"大多数用户的分期付款金额是100~200美元."
据他介绍，Klarna提供的信用消费服务是小额、短期、无息贷款。该公司还将为客户提供延期付款的机会，而无需支付逾期罚款。
说到滞纳金，Klana美国各州分公司的滞纳金标准是不一样的。目前最高265438美元+0。以后公司会出台政策，明确滞纳金上限不超过所购产品价格的25%。
除了Klarna，Afterpay、confirm、Quadpay和Sezzle也是“先买后付”中的佼佼者，它们都属于新兴的金融科技创业公司。
总部位于澳大利亚的Afterpay在美国的客户中，超过一半的人年龄在25岁至40岁之间。该公司表示，在截至2020年6月30日的财年中，其在美国的活跃用户比去年同期增长了一倍多，达到650万人；从7月到9月的销售额同比增长了两倍多。
旧金山的确认也是一个“可喜的增长”，在截至6月的财年中，收入增长93%，达到5.095亿美元。公司允许用户在6周到4年内完成支付，利率为0~30%。
与许多公司不同，confirm不收取滞纳金。还款违约主要影响用户的信用评分。Affirm表示，不收滞纳金的主要原因是对用户的关爱。
看到新兴企业的迅猛发展，PayPal这种“老牌”支付应用也并不寂寞。从去年6月165438+10月开始，该公司在全美范围内广泛推出“Pay in 4”服务，客户可以进行四次免息支付，购买30至600美元不等的商品。
PayPal全球副总裁Greg Lisiewski也表示，他们不会向信贷机构举报用户违约，也不会告知他们支付滞纳金的具体金额。
比PayPal更传统的组织肯定已经看到了市场的变化。花旗银行和美国运通等公司最近也推出了类似的服务。对此，Simpl联合创始人兼首席执行官Nityanand Sharma评论说，这些行动表明，电子商务正在迅速从即时支付时代转向“延迟支付”模式:
虽然从数据上看，“先买后付”确实能带来很多好处，但这种模式的隐忧也不容忽视。首要问题是监管。
在美国，上述服务提供商既没有银行牌照，也没有相同的行业标准。华尔街日报资深观察家斯图尔特·康迪(Stuart Condie)指出，Afterpay“绕过了美国一些法律对贷款的定义，因此不接受与银行机构相同的监管。”
Go Fund Yourself创始人爱丽丝·塔珀(Alice Tapper)也表示，由于政府没有限制这些公司的推广模式，因此后者在推广产品时可以有更高的自由度；他们也不必在用户结账页面添加“借款可能面临偿债压力，使用时请谨慎”等提示。因此，“即使公司的服务有问题，它们也比信用卡发行商更容易逃脱惩罚。”
产品推广和广告方面的问题还是比较琐碎的。更大的潜在危机在于信用审查机制。
信用卡发卡行要求用户提供大量信息，并通过严格的信用检查。相比之下，“先买后付”的供应商只需要用户提供姓名、地址、电话、出生日期和电子邮件地址，然后根据系统的算法决定是否批准用户的申请。但这不是一个完整的信用检查。事实上，截至目前，还没有一家主要的产品服务商公开他们的算法所考虑的具体标准。
宽松的信用评估意味着这项服务更容易被购买力没有被开发出来的人获得。考虑到美国近一半的20岁年轻人还没有信用卡，“先买后付”服务的目标群体不言而喻。
美国消费者保护协会执行董事艾拉·莱茵戈尔德(Ella Rheingold)尖锐地指出，“《BNPL协定》实际上是在鼓励年轻人购买他们买不起的东西。存在巨大的债务风险。”
《财富》杂志的蕾切尔·金也表示，“如果买家未能按时还款，滞纳金等罚款将迅速增加，消费者可能会在短时间内陷入更大的债务压力。”
马萨诸塞州35岁的保险代理人塔米卡·里维拉(Tamika Rivera)曾经没有足够的现金购买一件43美元的毛衣，所以她选择了“先买后付”的服务。然而，由于她未能及时还钱，她最终不得不支付35美元的滞纳金——这几乎与毛衣的价格相同。
除了债务压力，信用等级的降低也会影响消费者未来的信用消费。在美国，较低的信用评分将使用户在未来借钱和申请信用卡变得更加困难。在极端情况下，一些人可能面临住房危机。因为房东通常会在服务式公寓之前查看租客的信用评分。
虽然Afterpay、Klarna等一些服务商明确承诺不会向政府报告用户的信用状况，但这对用户并没有好处。首先，这意味着合同的履行不会提高信用评分；另一方面，违约也不会帮他们摆脱罚款。
在CreditCards.com和Bankrate.com工作过的行业分析师泰德·罗斯曼(Ted Rossman)指出，这些金融服务提供商将通过与催收公司合作，向违约者施压。而且众所周知，催收公司对不还债务的人总是不缺办法。
面对上述质疑，大部分服务商表示只是危言耸听。
Confirm首席商务官Silvija Martincevic宣称，“我们只批准能够偿还贷款的借款人作为企业用户。我们的审计方法是基于机器学习的计算结果。是值得信赖的。”
澳大利亚Afterpay表示，其全球95%的交易都得到了及时还款，滞纳金占公司总收入的比例不到14%。
然而，根据credit Karma的一项研究，在使用“先买后付”策略的美国消费者中，近40%的人没有支付超过一次，其中72%的人失去了信用评分。
credit Karma信用卡业务总经理Gannesh Bharadhwaj直言，不付款的消费者比例很高，并没有你想象的那么低。"
基于目前的监管漏洞和潜在风险，英国和澳大利亚的监管机构正在审查或收紧该行业的规则。一些监管机构表示，被归类为金融科技公司的BNPL服务提供商应该像银行一样受到严格的监管。
美国也可能采取相关反制措施。一些专家预测，在拜登执政期间，该行业将受到更多审查。BTIG Research的金融分析师马克·帕尔默(Mark Palmer)认为，消费者金融保护局未来将扮演更重要的角色。
美国的金融市场一直坚持“买方谨慎”的原则，即贷款人对自己的借款行为负责。然而，金融研究机构晨星(Morningstar)的行为科学主管莎拉·纽康(Sarah Newcomb)指出，这一原则正面临前所未有的挑战，因为“当‘先买后付’等掠夺性金融服务出现时，他们中的大多数人根本无力抵抗消费冲动和欲望。”
的确，购买行为和消费行为的分离确实更容易激发用户的消费欲望。正如《大西洋月刊》特约撰稿人阿曼达·穆尔所说: